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【全球时快讯】「理财分」来了:蚂蚁财富「深服务」矩阵显现

来源:新金融琅琊榜2023-03-20 22:01:23
用户理财行为的健康度,也在很大程度上体现了财富管理平台的健康度,决定了平台可以走多远、多高。

作者:董云峰

编辑:叶冬


【资料图】

2023年,中国公募基金行业迎来25周年。目前,我国公募基金产品超10000只,资产总规模27.25万亿元,基民数量超过7.2亿人。

不过,摆在行业发展道路上的一个问题是,如何进一步破解“基金赚钱而基民不赚钱”的痛点。“A股市场其实有较好的长期回报”,据富国基金总经理陈戈近日展示的数据,最近20年来,万得全A指数累计回报401%,超过同期标普500累计回报336%,但A股波动率要更高,达到26%。

在市场震荡下,基民难赚钱,既因为基金阶段性超额收益获取难度大,也与客户自身的成熟度不够高有关,特别是追涨杀跌、频繁交易等非理性行为广泛存在。富国基金的统计显示,基民的操作行为给收益带来的耗损接近-60%。

理论研究表明,“选品、配置、长期持有”是大众投资者在理财时自发形成的健康行为,对改善投资收益有积极影响。如何让更多投资者学习并养成“选配持”的习惯,成了财富管理机构的重要发力点。随着财富管理行业数字化探索的演进,基于“选配持”等理念的线上买方服务成为大势所趋。

波士顿咨询《中国数字财富管理市场2022》报告指出,中国数字财富管理机构需要以智慧、专业且有温度的财富管理服务为导向,打造五大核心能力,其中一项正是“买方视角的产品与服务”——沿客户服务全生命周期,以“买方视角+产品严选”贯穿理财全流程。

从公开资料可以发现,作为国内颇受关注的数字财富管理平台,近年来蚂蚁财富从“选配持”理财三角理念出发,联合平台上的基金公司等资管机构,进行了一系列“深服务”尝试,如选品层面共建“蚂蚁理财金选”,开放可提供长期持有陪伴的智能理财助理支小宝、理财直播等服务阵地

随着近日“理财分”服务上线,蚂蚁财富的深度服务“矩阵“也得以显现,这亦是中国数字财富管理行业“买方服务”探索的一个缩影。

理财分背后:“选配持”行为影响着基民收益

在“基金赚钱基民不赚钱”现象背后,行业的研究和实践愈发深入。来自清华大学金融科技研究院的报告显示,同一风险等级用户中,在基金优选、配置分散和长期持有三方面有着更好理财习惯的用户,其资产组合能够获得的月度收益率和夏普比率更高。

业界数据也验证了在选品、配置、持有层面好行为的重要性。蚂蚁基金此前公布的数据则显示,“选配持”的反向操作会影响收益体感。

以高风险投资者为例,未持有优质基金的用户,相较持有多只优质基金的用户,收益率比例降低23%;仅持有单只基金的用户,相较达成股债等基金配置的用户,收益波动率增加45%。而交易频次高的用户相较交易频次中等的用户,收益率降低了4%。

因此,帮助用户改善理财行为,减少不科学行为导致的收益磨损,成为改善用户收益体验的破题方向之一。

“选配持”的三角框架也是此次理财分改版的重要参考。从这个框架向下拆解,理财分会综合持有时长、交易频率、资金配置、定投情况等十余项理财行为维度,自动计算出一个分数供用户参考。理财分会跟随用户理财行为的变化而动态变化,并且及时解释分数变化原因,给到行为改善建议。

蚂蚁财富平台数据显示,理财行为较成熟的用户,理财分一般在600分以上,占平台全部用户的2成。这些用户中,75%的人同时具有挑选优质产品、分散配置和长期持有这三类好行为,正收益用户数比例相较600分以下用户高出54%。

相比过往多点开花的理财好行为科普,理财分的新尝试可以更体系化地引导用户了解、养成健康的理财行为,进而改善收益。这种从买方视角出发的数字化服务探索,或许能为行业提升投资者获得感打开新思路。

财富管理行业“买方服务”加速进化

透过理财分这一新尝试,在买方服务数字化这条路上,近些年蚂蚁财富动作频频。

尤其自2022年以来,随着市场震荡加剧,投资者对服务的需求日益增长。去年5月,蚂蚁理财金选进行了改版。相比此前仅在数千只基金中标注哪些是金选基金,改版后更透明地展示了金选基金的筛选准则、风格及行业特点,并会持续追踪基金变化,调研基金经理,向投资者解读。

9月,51家基金公司联合蚂蚁基金升级金选“金服务”体系。升级后,在原先蚂蚁提供对基金动态追踪和解读的基础上,基金公司还将为持有人提供基金异动解读、月度解读、持有人信等百次解读报告。

随着理财分改版上线,蚂蚁财富的“深服务”矩阵也浮出水面:在选品层面提供金选基金作为参考,并鼓励“股债”“核心+卫星”等配置方法,还上线金服务提供长期解读陪伴。在更广泛的配置层面提供“三笔钱”服务,引导合理规划短中长期资金。同时开放理财直播、理财社区、支小宝等服务矩阵,与基金公司一起提供长期陪伴。

用蚂蚁财富副总经理郑艳兰的话说,“财富管理行业正从金融产品的互联网化,转向对金融专业服务互联网化的探索。”

在互联网、数字技术的助力下,尚处于探索初期的买方服务正快速进化。越来越多机构加入到这股浪潮中来,服务思维逐渐从“投”向“顾”转移。

诸如,面对“基金赚钱基民不赚钱”的行业老问题,行业纷纷重视科普理性投资行为。在富国基金总经理陈戈看来,为帮助用户更好地形成“选配持”的投资习惯,基金公司除了提供长期业绩好的基金产品,也将通过理财直播、基金经理互动、产品解读报告等形式,加深买方服务的探索。

事实上,用户理财行为的健康度,也在很大程度上体现了财富管理平台的健康度,决定了平台可以走多远、多高。随着买方服务的兴起,将带动越来越多投资者走向理性、成熟,这对于财富管理行业乃至资本市场的发展,均有着积极意义。

这正是金融健康的应有之义。在去年9月底发布的《中国普惠金融指标分析报告(2021年)》中,央行指出,普惠金融已由过去关注“有没有”上升到当前的“好不好”直至未来的“强不强”,这要求更加关注居民家庭和个人的金融状况,谋划和促进金融健康。

不断进化的买方服务,终将铸就更健康的投资者,更健康的平台,以及更健康的行业和市场。

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